政策监管、市场集中度与银行经营绩效

摘要

股改上市后,商业银行受市场力量制约越趋明显,其对经营转型的需求更加迫切。考虑到中国经济和金融的体制特点,本文认为除市场外,政策环境亦是驱使银行实施战略转型的因素。基于此,本文运用产业组织理论分析框架测算了2004—2019年中国银行业市场集中度指数,并在产业组织理论分析范式中加入了政策变量,构建模型分析了银行业资本新规的颁布对银行业经营转型和绩效表现的影响。结果表明,2004—2019年中国银行业市场集中度处于较高水平;银行业资本新规颁布是银行个体行为(经营转型)的一个外部驱动力,并通过传导机制影响银行业绩效表现,而政策的有效实施可以与市场机制相得益彰地促进银行业绩效的提升。研究认为,中国银行业有能力通过市场竞争的手段提高自身的市场影响力,而宏观政策则应在市场中发挥有规划有目的的调节作用。政策制定者应重调节而轻干预,依靠政策手段引导市场主体行为,而不直接干预;政策制定者在制定政策时应提前与市场主体沟通,制定连续稳渐的政策,避免突击冒进形成对市场的突然冲击。